2026 年，加密市场主旋律将由“投机驱动”向“实用价值与基本面”深度演进，部分趋势性机会将在机构入场配置、RWA、Crypto、预测市场、Perp DEX、稳定币、隐私等方向涌现。

回顾 2025 年，加密市场在动盪与重建中完成了关键的典范转移。这一年被视为产业的“过渡之年”——市场重心从上半年的 Meme 投机热潮，逐步转向下半年以实用性为导向的 RWA、Stablecoin、PayFi 及预测市场等系统性整合。

站在 2026 年的门口，我们认为市场主旋律将由“投机驱动”向“实用价值与基本面”深度演进。随著监管路径的清晰化、机构採用的常态化以及真实世界应用的规模化落地，2026 年极有可能是加密技术真正实现“系统级融合”的一年。

基于对市场观点的去粗存精，我们整理出以下七大核心观察点。

机构浪潮下的“ETF 2.0”与资产配置重构

2026 年最确定的增量仍来自华尔街，但逻辑已从单点突破转向全面渗透。

随著监管环境趋于宽鬆，包括 SOL、DOGE、XRP、HBAR 在内的一揽子现货 ETF 已经或即将顺利入场。更重要的是，市场正从被动持有的“ETF 1.0”走向追求原生利益的“ETF 2.0”。例如，Bitwise 等发行商推动的以太坊质押功能，正精准迎合传统资本对“生息资产”的渴望。

此外，入场玩家正从 DAT 公司、资管巨头升级为“国家级金库”。随著今年美国建立“战略比特币储备”引发的全球性讨论，以及多地退休基金的实质配置，可以想像在 2026 年，主权财富基金（SWF）出现在资产负债表上将不再是新闻。

RWA（真实世界资产）代币化的规模扩张

RWA（真实世界资产）在 2025 年已经验证了国债、贵金属、美股上鍊的成功，而 2026 年无疑将指向更广泛的领域。

可以预见的是，我们将看到在 2026 年会有股票永续合约、ETF、私募股权和其它新兴市场资产在合规链上进行结算，这也标志著 TradFi 与 DeFi 的融合进入实操阶段。

甚至 Messari 的观点更激进，它认为消费级 RWA（如高端收藏品、集换式卡牌、智慧财产权）的代币化也将成为新的切入点。 （点击查看 WEEX 已上线的 18 支美股代币）。

“AI + Crypto”：从概念到“Agentic Economy”（智能体经济）

从最早的 AI 算力，到 AI Meme，再到 AI Agent 以及今年方兴未艾的 DeFAI，AI+Crypto 的创新组合总是会涌现出令人兴奋的新产品和投资机会。

随著二者的融合渐成体系，2026 年的重心将转向 AI Agent 的大规模协作。透过 x402 微支付标准、Agentic Alpha 协作网路以及 KYA（代理身份验证）框架，AI 智能体将拥有独立支付与协作的能力。这种技术突破将触发新的“叙事飞轮”，吸引开发者建立一个无需人类干预的自运行经济系统。 （点选可参与 AI Wars: WEEX Alpha Awakens）

预测市场：从选举工具进化为“通用对冲工具”

2025 年下半年预测市场的爆发式成长，让人们看到了 Polymarket 等不仅仅可以用于押注总统大选的结果，更可以进化成集体智慧的博弈平台。

WEEX Labs 也在另一篇文章《预测市场的超级牛市週期来了吗？》中曾详细探讨过其潜力。相信在监管松绑与机构支持下，预测市场将扩展至汇率、政策、体育等日常风险对冲，并成为高品质资讯定价管道。

可以预见的是，围绕该赛道，DeFi 化下注资产（槓杆/借贷）、AI Agent 自动化下注以及跨市场套利机会工具等将在 2026 年大量涌现，其成交规模有望挑战甚至超越传统博彩巨头。

Perp DEX：从体验媲美 CEX 到真实收入主导

交易是加密市场的永恆话题。随著今年高性能 L1 和专业应用链的成熟，Perp DEX 的交易体验已能与中心化交易所媲美，且具备了无需准入和自我託管的绝对优势，由此确立了 Hyperliquid、Aster、Lighter、edgeX 四分天下的局面。

相较于其它赛道多由无实际营收的叙事驱动，Perp DEX 则强调真实费用收入和用户留存，因此未来具有确切收益的协议仍将有机会脱颖而出。

此外，Perp DEX 下一年最大的突破点可能在于技术驱动的产品进化。例如透过合成资产技术，使用者可以直接在链上透过槓杆交易美股、大宗商品或宏观经济数据（如 CPI 预测）。

隐私技术的“刚需化”：机构入场的最后一块拼图

长期以来，隐私被视为边缘叙事，但在今年年底，带有合规标籤的隐私叙事逆势爆发，并有望在接下来的一年裡回归为“主流标配”。

尤其是随著监控力度的加强，像 Zcash (ZEC) 等具备隐私属性的资产，正逐渐被市场重新定价为应对“金融抑制”的对冲工具，而未来公链内置保密交易（如以太坊 ERC-7984、Solana 的 Confidential Transfers）和 Appchain 定制隐私偏好将可以吸引更多注定隐私安全的隐私机构。

隐私不再是小众赛道，而是主流採用的刚需——随著数据上鍊和 ZK、FHE 等隐私技术普及，2026 年隐私链以及“隐私即服务”基础设施或将佔据显著市场份额。

如想了解更多有关该赛道前沿的 ZK、FHE 等技术细节，您可以点击《The Dawn of Verifiable Privacy – On the Eve of Crypto’s Mass Adoption?》一文查看详情。

稳定币支付：从监管利好到系统级支付霸主

2025 年，稳定币总发行量突破 3,000 亿美元，交易量月均达 1.1 兆美元，已超越 Visa 等信用卡网路的部分处理量，并接近美国 ACH 系统的一半。

具体到稳定币细分类别，美元主导稳定币（如 USDT、USDC）佔比超 80%-99%，因此受益于美国《GENIUS 法案》生效，机构採用显著加速。

进入 2026 年，监管利好将推动银行和支付巨头（如 Visa、Stripe、PayPal）深度整合，跨境结算、AI Agent、TradFi、PayFi 与 RWA 等场景将成为稳定币支付的主流场景。

值得一提的是，该类专案是否成功取决于分发规模、合规执行与技术互通，毫无疑问的是，寡头化趋势将加剧。

整体而言，2026 年稳定币支付将成为加密产业最确定的“实需”成长点，推动市场从投机向系统级整合转型。

结语：告别草莽，拥抱系统

纵观各大机构对 2026 年的展望，一个明显的讯号是：加密货币产业正在合规环境下加速融合实践。

具体来说，无论是稳定币支付、RWA，还是预测市场、Perp DEX，都将加密内循环全面连接现实世界，这一趋势变化不仅是加密实用化的先锋，能够衔接更多的传统资产和实用情景，还会孕育出更多的周期性机会。

儘管宏观波动与安全风险仍需警惕，但这些趋势性机会正在悄然酝酿中，值得我们密切关注——毕竟，加密行业正从“冰与火”的剧烈波动走向与传统世界的系统级集成转型，这可能是我们能观察到的最大的 Alpha。